예상치 못한 관세 폭탄, 나스닥과 SOXX 바닥 찍고 반등할까? AI 투자 열풍 속 D램 현물가 상승세 주목!

예상보다 강력했던 관세 부과 소식에 글로벌 금융 시장이 요동치고 있습니다. 나스닥을 비롯한 주요 지수가 급락하며 투자 심리가 위축된 가운데, 과연 이 하락세는 어디까지 이어질까요? 이번 포스팅에서는 관세 부과 후 시장 상황을 면밀히 분석하고, 향후 투자 전략에 대한 인사이트를 제공하고자 합니다.

1. 관세 폭탄, 증시를 강타하다: 바닥은 어디인가?

예상보다 높은 관세 발표는 나스닥 시간 외 거래에서 -4.4%, S&P500 -3.5% 급락을 야기했습니다. 한국을 비롯한 주요국 증시 역시 하락을 피하기 어려울 것으로 예상됩니다. 하지만 주식 시장은 '더 나빠지는 것', '최악의 불확실성'을 가장 두려워합니다. 최악이 확인된 지금부터는 오히려 심리가 개선될 가능성이 높습니다. 개인적으로 이번 하락은 향후 돌아보면 바닥 구간으로 기록될 것이라고 예상합니다.

2. 금리 하락, 경기 침체 신호일까?

트럼프 취임 후 고점 대비 금리가 80bp 가까이 하락했습니다. 작년 7~8월 엔캐리 청산과 경기 후퇴를 반영하며 10년물 금리는 3.6%까지 하락 후 반등했었습니다. 3%대 중반 금리는 이례적인 수준이며, 현재 4%를 위협하는 금리 역시 경기 침체가 없다면 하단으로 판단됩니다.

3. 트럼프의 노림수: 시장 달래기, 감세 카드

트럼프는 외교, 경제, 주식 시장 모두를 자신의 통제하에 두고 싶어합니다. 관세 압박으로 주식 시장이 10% 이상 하락했지만, 이는 상승 추세 내에서 충분히 나올 수 있는 조정입니다. 하지만 경기 침체가 현실화된다면 주식 시장은 20~30% 이상 추가 하락할 수 있으며, 이는 트럼프의 통제를 벗어나는 상황을 의미합니다. 트럼프는 '경기 침체를 야기한 대통령'이라는 낙인을 피하기 위해 시장을 달래는 조치와 발언을 준비할 것입니다. 새벽에 발표한 '대규모 감세안' 언급 역시 그 일환으로 볼 수 있습니다.

4. D램 현물가 상승세, 경기 침체 속 희망의 불씨?

D램 현물가는 상승세를 지속하고 있습니다. 이는 단순한 반도체 섹터의 호재를 넘어 경기 침체 우려 속에서도 경기에 민감한 반도체 현물 가격이 강세를 보일 수 있다는 가능성을 시사합니다. 이는 경기 침체 가능성이 없거나, 특정 대규모 수요가 지속적으로 발생하고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다. 개인적으로는 두 가지 요인이 복합적으로 작용하고 있다고 생각하며, 그 수요의 주된 주체는 중국의 AI 투자라고 판단됩니다. 만약 관세가 현실화된 이후에도 현물가 상승세가 지속된다면 더욱 확신을 가질 수 있을 것입니다.

5. 핵심은 AI 투자: 미중 패권 전쟁의 숨겨진 승자는?

관세 불확실성, 경기 침체 우려로 하락했던 시장은 최악을 확인했기 때문에 오늘내일 중으로 바닥을 찍을 것으로 예상됩니다. 이제부터 매도나 숏은 큰 수익을 기대하기 어려울 것입니다. 관세-경기 침체-나스닥 및 SOXX 급락이라는 전형적인 패턴이 지속되고 있지만, 미중 패권 전쟁의 핵심인 AI 투자 수요로 인해 반도체 섹터는 오히려 가장 견조한 업황을 유지할 가능성이 큽니다.

결론: AI 투자 수혜주 주목, 바닥 매수 전략 유효

결론적으로, 예상치 못한 관세 부과 소식은 단기적으로 시장에 큰 충격을 주었지만, 장기적인 관점에서 보면 오히려 바닥을 확인하고 반등할 수 있는 기회일 수 있습니다. 특히, 미중 패권 전쟁의 핵심인 AI 투자 관련 수혜주들은 견조한 성장세를 이어갈 가능성이 높습니다. 투자자들은 단기적인 변동성에 흔들리지 않고, 장기적인 관점에서 AI 투자 관련 기업들에 대한 관심을 유지하며, 바닥 매수 전략을 고려해 볼 필요가 있습니다.